文：约翰·F·卡特

　　识别并从趋势转变中获利，避免抓握下落瑞士战胜保加利亚，全取三分的刀锋或者走向迎面驶来的货列。通过多年对市场的观察，我发现大多数反转是发生在连续三个上涨收盘或连续三个下跌收盘之后，这种倾向适用于所有的时间景框。

　　这个定式的关键在于，它是建立在连续收盘的基础上，而不仅仅是图表上某个单独价格棒线的日内或者日间高点和低点的价格运动。换句话说，高点和低点是不重要的。我对三个更高的价格高点或者三个更低的价格低点不感兴趣。我需要看到走势在什么地方结算或收盘，因为那是轮胎接触路面的地方。

　　从事这种交易的难度在于，尤其是日内交易，你要盯住图表、记录连续的下跌或上涨收盘，直到发现一连三个在一起。这可能导致你眼睛暴突、精神痴狂，只推荐给那些从“生活的细枝末节”上也可以陶醉的人来做。我不是非常喜欢盯住图表，如果我紧盯图表做交易，我可能会是精神病院的头号候选人。

　　我在TradeStation上设计了一种简单的指标，它在第三根棒线神合可以形成信号的标准后，会给序列中的第一根棒线“刷色”。我看到刷色的棒线后，就下达市价指令，然后我就进入交易了。更好的是，我设置了声音警报，这样即使我在客厅也能听到这个信号，并及时回到电脑前来下单交易。这在我正同妻子通电话时也会起到作用，尽管她还没有领会到信号的重要性和我迫切需要在交流当中挂断电话的需求。这就是一个交易者的生活。

　　对于指标，我以前加过一个关键的过滤。我发现自已有时会被震出正在盘整的交易（例如，上涨旗形），那时价格在盘整中产生一连串的下跌收盘。所以，如果有三个下跌收盘，但是价格行动不下跌到信号棒线的低点以下，那么信号就要忽略。

　　这个指标在多头的情况下，扳机棒线将是低点比前一根棒线的低点高的第一根棒线。收盘高于这根扳机棒线的高点的下一根棒线，给前面这根较低的棒线刷色，着色的棒线现在成为翼展的低点。在大多数情况下，所有这些也发生在“三个上涨收盘”的情形中。但是有时不是那么纯梓，这些情况要同一个真正重要的确认因素——价格，一道来加以考虑。

　　我在多种时间景框里使用这个指标。对于在电子盘迷你标准普尔上抢帽子，我喜欢使用233笔的图表，因为那里的信号很快。在迷你型道指，我会使用144笔的图表来抢帽子，并使用5分钟图表来捕捉一次或两次反转，这样的反转每一天都会发生。对于波段交易，我会使用60分钟和日线图表。我喜欢使用它们，主要是在股指期货和主要货币对子上，但是它在任何市场、任何时间景框都一样有效。它很简单，完全建立在价格走势上。我也在我跟踪观察的股票个股上使用这个信号。

　　笔数图用来抢帽子最合适

　　233笔图表是什么瑞士战胜保加利亚，全取三分？这种类型的图表每成交233笔交易形成一根新的棒线。交易的大小并不重要，只要有233笔交易通过记录就可以。当价格行动很快、很激烈，棒线会以递增的速率形成。当价格走势很慢，形成一根单独的棒线要花更长的时间。在我做抢帽子交易时，我喜欢使用这些图表，主要有两个原因。

　　第一，当它真的重要时，会比普通时间的图表更快——当交易频率加速的时候。比较而言，两分钟的图表将会在每两分钟形成一根棒线而不管交易有多快或者多慢。使用笔数图，当交易频率减慢时，在这个时间景框内发出的信号也减慢下来——这样，在没有什么交易发生时，这些图表自然地让交易者脱离市场。

　　第二，池内交易者对两分钟或五分钟图表没有时间的概念，他们集中在实际的交易频率上，两分钟图表上的突破对于他们没有意义。

　　我为什么使用233笔的图表而不是235笔图表或者287笔图表？这有一个简单的解释——我喜欢使用和费波纳奇数一致的笔数图。这能表示233笔图表比235笔图表更好吗？我深表怀疑。费波纳奇数是纯洁的，有价值，也有意义，这就是我使用它们的原因。下面举出几个使用笔数图交易的案例。

　　买进的交易准则（卖出与之相对）

　　1、在日内图表上设置24小时数据的图表，把隔夜活动也包括到这个指标的定式里来。这可以使用在所有的时间景框上。时间景框越广，参数和可能的价格运动也越大。对于日线图表，我会使用普通交易时段的钟点。

　　2、在三个连续的上涨收盘后，我以市价做多，以序列中的第三根棒线的收盘为准。

　　3、交易一直有效，直到出现三个连续的下跌收盘，然后我退出交易。如果市场还对日内交易开放，我会在退出多头交易的同时建立一个新的空头头寸。在这样的日内图表交易上，我不使用止损，因为反转信号是我的离场信号，不管是亏损还是赢利。对日线图表，我会在造成信号发出的棒线的低点设置一个止损，这根棒线就是收盘序列中三根的第一根。

　　4、如果在日内交易中〔15分钟图表或更短周期的图表〕，在市场收盘之前还没有发出离场信号，我会在东部时间下午4:平博体育10以市价退出交易。

　　5、对于60分钟或者更长的时间景框，我会留隔夜单在市场里，在下一次发出信号时离场。这可能是第二天（对于60分钟图表），也可能是一个月以后（对于日线图表）。

　　抢帽子买进和卖出定式的具体案例

　　电子盘迷你标准普尔——2004年12月合约，2004年10月3日

　　1、图8.1是电子盘迷你标准普尔的233笔图表，这是我最喜欢的时间景框之一，用来做市场里的快速抢帽子交易。图表上标注了1的点位是在所说的着色棒线的右边一点。“刷色”是由TradeStation添加的，就是覆盖了棒线的厚重黑色标记。

　　这根棒线被刷了色，是因为它是连续收高的三根棒线序列的第一根。

　　2、当我看到着色的棒线信号，我以市价做多。我在1133.25成交，这是在点2处收盘的地方，它也是这个收高序列中的第三根棒线的收盘（这会变得容易些，我发誓）。

　　3、我现在处于交易当中，直到我得到信号显示反转发生了。在交易时段的后面，我得到又一根着色棒线的信号，这表明发生了连续收低的三根棒线的序列。我下达指令，以市价卖出我的多头头寸。注意，除非这是一个反转，否则这下一个信号不会发出。在这次上涨中有很多根棒线的收高，但是它们没有构成反转，所以它们被忽略掉了，因为最初的信号已经发出了。

　　4、我在1138.50离场，这是图上点4处的收低序列中第三根棒线的收盘。这笔交易的赢利是+5.25个标准普尔点子，或者每张合约262美元。注意到这一点很有意思，在这笔交易中，所有的摆动指标都在1135.00图水平附近度量出超买，那会让一些交易者离场，造成其他一些交易者开始卖空。使用这个定式，唯一重要的是价格，而价格实际上也是唯一重要的因素。

　　神鸡妙算，鸡不可失！

　　注：关于年轻新锐雕塑家曾志森的简介，请点击本页左下角“阅读原文”《专心练剑，一啸破壁今蚕变。》

　　电子盘迷你标准普尔——2004年12月合约，2004年10月5日

　　1、2004年10月5日，我在东部时间下午1:00左右从ES的15分钟图表上得到指示做空的反转信号，我在信号发出后马上以市价人市（见图8.2）。

　　2、我在1137.00成交。我现在等待着下一个反转信号，来回补空头并开始做多。

　　3、在接近东部时间下午3:00的时候，我们得到信号，我回补了空头头寸，同时开始做多。

　　4、我成交在1134.00。我在标准普尔交易上已经平仓赚了+3.00个点，我也建立了新的多头头寸。

　　5、在东部时间晚上8:00左右，也没有出现另一个反转信号。但是，由于这是基于日内图表的交易（15分钟或者更短），我在东部时间下午4:10时以市价了结头寸。我在1133.75成交，亏损了0. 25个点。

　　6、我认识的一些交易者喜欢一天24小时观看行情。他们会停留在交易里，直到点6处。他们会在1136.50退出交易，拿到＋2. 50个点的赢利。我建议不要这样做。股指期货在正常交易时向后的走势慢得恼人，何况还有很多别的事情我更愿意去做。如果你想要在东部时间下午4:00以后还积极地交易，那么目前为止流动性和机会最好的在外汇市场。这里我推荐外汇现货市场，因为在东部时间下午4:00以后的这段时间，那里的各种货币对子上有更多流动性。当市场活跃和流动的时候．它们是可以交易的。当它们安静下来时，由它们去吧。

　　电子盘迷你标准普尔——2004年12月合约，2004年9月30日

　　1、2004年9月30日中午12:30，我在ES的60分钟图表上得到一个信号，显示一个反转就绪（见图8.3）。被刷色的棒线是早上10:30的棒线。记住，即使早上10:30的棒线被刷了色，信号也没有实际地发出，直到第三根棒线在中午12:30收盘才算发出（10:30的棒线是第一根棒线，11:30的棒线是第二根棒线，而12 30的棒线是第三根棒线）。

　　2、在中午12:30，我以市价做多，在1114.75成交我现在等待下一个反转信号，以了结头寸。

　　3、几天后，在10月4日，我得到了下一个信号。

　　4、我在1136.50退出交易，赢利了标准普尔的+21.75个点，或者每张合约1087. 50美元。60分钟图表对于捕捉延续2到5天内任何时间长度的波段很合适。对那些正在从事一份全职工作、没有时间整天盯盘的人来说，这是很棒的一个定式。

　　另外，这对那些做日内交易但是当前正在亏钱的人来说，也是一个很棒的定式。这个60分钟的定式严格执行纪律、防止交易者过度交易，而过度交易目前是大多数交易音不能从这个职业里赚钱的头号原因。

　　电子盘迷你标准普尔——2004年9月合约，2004年6月28日

　　1、在标准普尔的这幅日线图表上，一个信号在2004年6月28日发出，这把6月24日的日线棒线涂了色（见图8.4）。6月26日和27日是周末。

　　2、我在第三天的收盘卖空，是它激发了信号。我在1132. 50进人交易。我现在会停留在交易里，直到我得到反转的信号。我用1153.50作为止损，这是6月24日捧线的高点。根据我的经验，实际的止损很少被击到，因为在市场到达那个水平之前，将会发出一个反转信号。

　　3、7月28日，一个月过去了，我得到一个反转信号，它把7月24日的棒线涂了色。

　　4、我在7月28日收盘时以市价退出交易。我在1096. 00离场，赢利了标准普尔的+36.50个点，或者每张合约1825美元。再说一次，这个定式对那些正在工作而没有时间整天盯着市场的人们来说，是一个很棒的定式。我还认为，一个全职交易者开两个账户也很重要，一个用来做日内交易，一个做波段交易。在交易者的日内交易进展不顺利的那段时间，使用这样的定式，有可能在波段交易的账户里捕捉到很好的行情。

　　迷你型道指——2004年9月合约，2004年8月10日

　　1、在迷你型道指期货的这幅日线图表上，一个做多信号在2004年8月10日出现，这把8月6日的棒线刷了色（见图8.5）。

　　2、我在8月10日收盘时做多，在9916成交。现在我在等待下一个反转信号，以退出交易。8月6日的最低点是9809，我把止损设置在那里。

　　3、下一个信号在9月7日出现，几乎过了一个月。

　　4、我在10278退出交易，赚利了YM的+362个点，或者每张合约1810美元。我喜欢这样的波段交易的一个原因是，它们经常会自己照顾自己。同日内交易积极的、有时是疯狂的节奏相比，它就像是买进可以出租的物业，并把它的维护交给一家管理公司。交易者选择去做的交易类型其实是他们自己个性的反映。生来就是波段交易者的人会在日内交易里饱受磨难。

　　KLAC（KLA Tencor公司），2004年4月5日

　　1、在KLAC的这幅日线图表上，一个反转信号在2004年4月5日形成（见图8.6）。

　　2、我在收盘时卖空，在52. 51人市。我现在的计划是停留在交易里，直到我得到下一个反转信号。我的止损是信号棒线当天的高点，即53. 97。

　　3、大约一个月后，在5月3 日，我得到个反转信号。

　　4、我在42.96回补了空头头寸，赢利+9. 55个点。如果你是只关注股票的交易者，那么这是一个很棒的定式，可以使用在日线图上来捕捉价格反转。

　　轻质低硫原油——2004年9月合约，2004年9月9日

　　1、需要注意的是，这个定式纯粹地建立在价格运动的基础上，因此在所有的市场都有作用（见图8.7）。2004年9月9日，在原油上一个反转信号被涂了色。

　　2、多头头寸在43.60人市建立。

　　3、在9月28日反转涂色的棒线出现了。

　　4、我在49.50退出交易，赢利5.90个点。注意这根离场棒线，它又成为重回交易做多的入市信号，因为市场立刻又反转了，产生了三个上涨收盘。如果你对原油不熟悉，在大合约上一个美元的变动价值1000美元，在迷你合约上价值500美元。所以，一个5.90的变动等于每张大合约5900美元〔代码=CL〕，每张迷你合约2950美元（代码=QM）。你需要从Nymex（纽约商业交易所）得到原油即时价格的报价服务。要得到这个报价可以选择eSignal和TradeStation，其他强大的报价服务商也可以提供。

　　鸡年送礼，独一无二够心意

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　　迷你型道指——2004年12月合约，2004年10月6日

　　1、我希望通过这个案例说明我是怎样流水般进出日内头寸的，既做多又做空（见图8.8）。使用数值较小的日内图表，比如五分钟图表或者像233这样的笔动图，做这种交易的效果最好。YM上在2004年l0月6日的第一个信号在东部时间上午10:35被涂了色。

　　2、当然，我将要在三根棒线序列的最后一根棒线的收盘时卖空，价位是10176。

　　3、在图表的点3处标明了下一个反转。

　　4、我在10169回补了空头，同时做多。这样做的简易办法是把你离场指令所交易的合约张数加倍。这样，如果你做多10张合约，那你就下达指令卖出20张合约，以便了结你的10张多头合约，同时建立新的头寸，卖空10张合约。

　　5、下一个信号在点5处发出了。

　　6、我在10186平掉多头，同时在这一相同水平上卖空。

　　7、下一个信号在点7处发生了。

　　8、我在10173回补了空头头寸，同时在这个相同水平上开仓做多。

　　我想再介绍这个定式在外汇市场上的几个案例，继续对交易这些工具加以说明。我们从大多数交易者都熟悉的一个市场——与美元相对交易的欧元货币——开始。

　　外汇市场——欧元美元，2004年10月15日

　　1、在欧元美元的日线图表上〔见图8.9〕，一个做多信号在2004年10月15日发出了。我在点1处附近的1.2469进了多单。记住，止损是在信号棒线的低点。

　　2、市场从这个水平展开一轮强劲的上涨，在11月初停了一下，盘整了一个星期。但是，在这段时间没有发出任何反转信号。所以，除了歇手并继续停留在交易里以外，什么也不需要去做。欧元美元重开涨势，猛力上冲，进人12月底。这时市场上下翻转，在这个交易里的很多人开始获利平仓。

　　但是，和前边一样，使用这个定式没有任何卖出信号。最后，2005年l月3日，在最初的买进信号之后过了将近两个半月的时候，一个卖出信号在点2处产生了。我在1.3467退出交易，赢利998个小点。以每个小点10美元计算，这就是每一手合约9980美元。对于每一手，交易者需要在账户里有1000美元。

　　这是外汇市场巨大吸引力的一部分——能够在使用杠杆率的同时，确立特定的止损，以安然渡过潜在的趋势，直到它出现转折外汇交易者常常用行话表示他们正在交易的合约金额。一手（合约）代表价值100000美元的外汇，10手代表价值1000000美元的外汇。做多10手被说成有一“元”（也就是一美元）。

　　如果我做多35手欧元美元，我需要给我的经纪人打电话更改指令，他（她）会把我的头寸说成“三块半”。同样，捕捉整整1美分或100小点，被说成捕捉到“一大点”。所以，在这笔交易上，我们抓住了几乎“10个大点”，这当然是一笔大买卖。在银行间市场，这是所有的机构和大基金交易外汇的市场，最小的交易规模是1000000美元，或者等同于通过你的零售外汇经纪商做10手的交易。

　　外汇市场——英镑美元，2005年5月9日

　　1、在英镑美元的这张日线图表上（见图8.10），一个卖空信号在2005年5月9日的点1处形成，我在1.8837卖空。

　　2、市场沉重地下跌，2005年6月3日，在点2处发出反转信号。我在1.8148回补了空头头寸，赢利689个小点或者每张合约6890美元。再或者，用外汇交易者的话说几乎7个大点。

　　外汇市场——英镑美元，2005年8月2日

　　1、这个信号不仅在外汇市场的日线图表上表现良好，而且在日内交易的日内图表上也表现不错在这张英镑美元的5分钟图表上（见图8.11），一个做多信号在2005年8月2日的点1处形成。入市价是7.7696。

　　2、大约一个小时以后，相应的反转信号在点2处发出了。这时了结头寸，价位是1.7724，赢利28个小点或者每张合约280美元。

　　外汇市场——澳元美元，2005年7月31日

　　1、2005年7月31日（见图8. 12），澳大利亚元美元在60分钟图表的点1处形成做多信号。多头入市点是0. 7560。

　　2、第二天，2005年8月1日，一个反转信号在点2处发出，我们在0.7604退出交易，赢利44个小点。记住任何以“美元”结尾标价的货币对子，每个点子价值都是10美元，所以这笔交易的赢利是每手440美元。我交易的以“美元”结尾的三种主要外汇是欧罗（欧元美元）、镑（英镑美元）和澳喜（澳大利亚元美元）。

　　如果一种外汇用“美元”结尾，这表明它一般会跟美元指教方向相反地运动。如果美元在上涨，那么欧罗、镑和澳喜就会下跌。在这三种外汇里，欧罗和镑同美元的关联最紧密，澳大利亚元和商品价格联系紧密。因为澳大利亚是多种商品的出口大国，澳喜的运动有时候不直接同美元相关联。我们来看一下其他主要货币对子。

　　天赐良鸡，送这个给本命年的他

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　　外汇市场——美元瑞士法郎，2005年7月21日

　　1、2005年7月21日（见图8.13），美元瑞士法郎在60分钟图表上的点1处发出建多信号。多头入市点是1. 2855。

　　2、几天以后，7月24日，一个反转信号在点2处发出，我们在1.2971退出交易，赢利116个小点。由于这个货币对子不是用“美元”结尾的，汇价基点的计价就和前面几个例子略有不同。当这笔交易开始做的时候，一个小点的价值在7美元左右。这样，116个小点等于交易的每手赢利812美元。瑞士法郎的交易和美元非常紧密。如果美刀上涨，瑞喜也上涨。

　　外汇市场——美元日元，2005年7月20日

　　1、2005年7月20日（见图8.14），美元日元在120分钟图表上的点l处发出卖空信号空头入市点是112.85。

　　2、第二天，7月21日，市场在点2处的日110. 40发出离场的反转信号，赢利245个点。写到这里的时候，美元日元的小点价值在8美元左右，所以换算成交易的每手赢利1960美元，或者说两个半大点。日元的运动也和美元很紧密。

　　外汇市场——美元日元，2005年7月22日

　　1、2005年7月22日（见图8.15），美元日元在111. 12发出做多信号。过了不久，市场安静下来了，但是开始隐健地辗转走高。

　　2、大约一个星期以后，7月28日，一个反转信号出现在图表上的点2处，指示在112.10离场。这是95个点的赢利，或者每一小手784美元。在这些外汇交易里讨论的“手”都是基于零售“标准”的手，即价值100000美元。这是和“迷你”相对而言的，迷你的每手价值10000美元。

　　外汇市场——美元加元，2005年7月21日

　　1、2005年7月21日（见图8.16），美元加元在点1处发出做多信号，入市点是1.2169。市场整理了几天，还几乎把这笔交易止损出去——但是卖出信号从没有发出。在这样的情况下，除了等待信号来退出交易，没有什么好做的。我们已经搞清楚了，为什么人类情绪产生差劲的“离场信号口”。

　　2、将近一个星期以后，7月27日，一个反转信号在点2处，我们在1.2360了结了多头头寸，赢利191个小点——几乎两个大点。这个货币对子在这笔交易期间的比率是6美元左右，换算成交易的每手赢利是1146美元。考察了这笔交易后，我们的讨论现在已经涵盖了大多数交易者关注的六个主要货币对子。还有其他一些货币对子也很适合交易，下面我会集中说说我最喜欢的两种。

　　外汇市场——欧元日元，2005年8月2日

　　1、在2005年8月2日〔见图8.17〕，欧元日元——欧罗/元——在15分钟图表点1处的136.66发出卖空信号。市场来回牛皮了一个小时左右，这才向下突殡，开始下跌。

　　2、接近两个小时以后．相应的反转信号在点2处发出了，我在136.18退出了交易，赢利48个小点。当时这个货币对子一个小点的价值在这笔交易大约是8美元，换算成交易的每手有384美元的赢利。

　　外汇市场——欧元英镑，2005年7月19日

　　1、2005年7月19日（见图8.18），欧元英镑——欧罗／镑——在240分钟图表上的0.6912发出做多信号，市场辗转上行。

　　2、两天以后，我们得到一连三个低收，信号在点2处发出。多头退场是在0.6970，或者58个小点。在这个货币对子上，一个小点价值大约18美元，这让这笔交易的回报达到每手1044美元。这实际上是一个很安静的外汇，但是当它真的动起来时，它非常扎实有力，而且它经常会表现得好像没有什么可以阻挡它一样因为它的这个特性，我们给这个货币对子取了个绰号，叫做“坦克”。

　　总结抢帽子买进和卖出

　　抢帽子买进和卖出对那些喜欢努力买进底部、卖空顶部的交易者特别有用。尽管仅仅因为市场“太高”而卖空或者仅仅因为市场“太低”而做多的做法是愚蠢的，但是在你得到这个信号的反转确认后，卖空春风得意的高涨者或者买进山穷水尽的输家却是很不错的。

　　这不意味着绝对高点或绝对低点出现了，但是确实表示力量出现了暂时的转变，而且这是一个有效的信号，可以入市建立头寸。不管它是五分钟图表上的一个日内反转，还是出自日线图表的全面市场反转，概念是完全一致的。另外，这种交易基于纯粹的价格行动，我欣赏它的简单性和有效性。

　　通过多种定式组合，提高成功概率

　　交易者会发现我的定式有一个特色，就是它们在一起都发挥很好的作用。我特别喜欢把轴心点和抢帽子买进卖出结合起来，在ES上是233笔的笔数图，在YM上是144笔的笔数图。在我不太确定市场会怎么做的那些交易日，我可以凭借一个轴心价位等待抢帽子的确认，因为这是一个具有很高成功概率的交易。

　　更好的是。我会进入轴心点交易，之后很快又得到抢帽子对交易方向的确认。我也可以用抢帽子卖出反转来退出我的轴心点多头交易。我在撰写商业计划的那章会再多谈一些这方面的内容，但是主题是要找到什么才是对你和你的个性有意义的东西，并使之配合默契。

　　作者：约翰·F·卡特（John.F.Carter）

　　译者：王嘉卫

　　节选自：《驾驭交易》

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